木材加工是指以木材为原料，主要用机械或化学方法进行的加工，其产品仍保持木材的基本特性。我国木材行业长期依赖进口，目前木材对外依赖度超过了50%。受疫情影响，全球木材资源短缺，近来国际木材价格一路飙升。

作为一个木材进口依赖国，受国际木材价格上涨、木材资源短缺等多重因素影响下，国内木材价格预期将有所上涨，木材价格上涨对下游木材加工、家具制造以及造纸等行业将带来较大的影响。

本文核心数据：中国森林资源情况、木材产量、木材进口量、木材外依存度、木材价格

木材行业产业链梳理

上游行业主要包括森林种植和森林养护行业、胶黏剂行业、木材加工设备行业，为木材加工行业提供原材料和加工设备，是木材行业得以发展的根源；

中游为木材加工行业，木材加工行业包括以下细分子行业：锯材加工行业、木片加工行业、单板加工行业、其他木材加工行业、人造板行业和木制品制造行业；

下游行业是木材加工行业的需求方，它的发展对木材加工行业直接产生影响。下游行业主要包括建筑装饰业、木制家具制造业、造纸行业(木浆)、文教办公用品行业和乐器制造行业等。

根据《2020年全球森林资源评估》数据显示，目前全球森林总面积为40.6亿公顷，其中我国为2.2亿公顷，占全球比例为5%。改革开放40年来，我国不断加强森林资源保护，严格控制森林消耗，森林面积和森林储蓄不断增长，森林覆盖率已经达到22.96%。

近年来随着我国生态环境保护力度的不断加强，森林面积在不断增加，但在森林消耗方面却严格控制，我国木材产量虽然有所增加，却无法满足国内需求，因此对进口木材的依赖程度在逐年加大，根据粗略计算，目前我国木材对外依赖度超过50%。

注：本文木材对外依存度=木材进口量/(木材进口量+木材产量)

国际木材价格疯狂上涨

受疫情影响，全球部分产材国减少了原木砍伐工作导致全球木材供应短缺，加之疫情下全球物流效率降低、集装箱周转不畅、美国住宅需求旺盛等因素，推动全球木材价格一路飙升。根据商务部数据显示，国际木材月均期货价格从2020年4月份的309.33美元/千板英尺一路飙升到2021年4月份的1152.97美元/千板英尺，增长比例达272.73%。

随着全球木材产量的大幅度缩减，我国木材进口量也跟随着下降，根据数据显示，2020年我国进口原木+锯材合计10757.3万立方米(原木材积)，较2019年同比下降5.2%。我国木材资源主要进口国来源于俄罗斯、新西兰、加拿大、美国等地。

2020年分地区进口情况来看，除了欧洲和和亚洲地区外，其他地区均有所下降或者持平。若国外疫情得到有效控制，我国木材进口量有望得到提升。

作为一个木材进口依赖国，国外木材价格的上涨势必会导致我国进口木材价格上涨。根据中国木材与木制品流通协会数据显示，2020年以来我国进口木材市场价格指数波动上涨，且2021开始增长速度明显加快。

国内木材价格预期上涨

木材进口价格和物流运输成本的不断提高，对国内木材价格产生了一定的冲击；此外，国外木材的减供对国内木材供应也造成影响，疫情过后我国企业陆续复工复产，下游行业对木材的需求持续上升，预期未来木材价格将会继续上涨。

根据鱼珠中国木材价格指数网数据显示，2020年以来，我国木材价格指数整体呈现波动上升的态势，2021年3月开始加速上涨。

木材价格的持续上涨以及木材供应量的减少，对下游木材加工、家具制造以及造纸等行业将带来极大的影响。以家具制造行业为例，根据央视财经记者报道，木材价格上涨，而下游企业却不敢轻易涨价，一些大型家具企业由于尚有库存，可以暂时维持木材供应。而许多木材库存缺乏的小家具厂面临着倒逼风险。

我国是世界上最大的木业加工、木制品生产基地和最主要的木制品加工出口国，同时也是国际上最大的木材采购商之一，人造板、家具、地板年产量已经位居世界前列。

近年来，国内木材工业规模有所下降，截止2021年第一季度，我国木材加工及其他相关制品企业数量达到9876家，2020我国木材加工及其他相关制品企业收入为8208.9亿元，较2019年下降3.26%。

从毛利率情况来看，近年来我国木材加工及其他相关制品企业毛利率整体呈现波动下降的趋势，从2016年2月份的13.20%下降到2021年4月份的9.62%。

根据国民经济分类，本文木材加工行业包括以下细分子行业：锯材加工行业、木片加工行业、单板加工行业、其他木材加工行业、人造板行业和木制品制造行业。

伐倒木经打枝和剥皮后的原木或原条，按一定的规格要求加工后的成材称为锯材，主要包括整边锯材、毛边锯材、板材、枋材等。根据中国林业和草原统计年鉴数据显示，近年来我国锯材产量整体呈现先增后降的趋势，2019年，我国锯材产量达到6745万立方米，较2018年下降19.34%。

人造板主要包括胶合板、纤维板以及刨花板三大板，主要应用于家具制造、装饰贴面板生产、木结构建筑用板材以及车厢、船舶、包装箱、集装箱用板材制造等领域。

从产量来看， 2013-2019年我国人造板产量总体呈上升趋势，2017年出现下滑，2018年产量回升至29909万立方米，较2017年上升1.43%。2019年我国人造板产量继续保持上升趋势，产量超过3亿立方米。

木制品是以木材原材料的，经过加工制作所形成的产品。主要包括建筑用木材、木材组件、木门窗、楼梯、木地板、木制容器、软木制品及其他木制品等。以木地板为例，2019年，我国木地板产量达到81805万平方米，较2018年增长3.68%;2020年规模以上木竹地板销量达到41170万平方米，较2019年下降3.04%。

木制家具制造业是木材加工业的主要下游行业之一，对各种木料、人造板、单板、纤维板等产品有一定的需求量。近年来，城镇化进程加快，家居产品消费需求不断提升，用户消费潜力也不断挖掘和提升。

随着中国经济持续增长，中国木质家具行业实现稳步增长。2020年，我国木质家具产量达到32157万件，较2019年增长1.88%。木制家具市场需求的持续释放，将推动木材加工业进一步发展。

房地产业对我国经济的增长起着至关重要的拉动作用。具体到木材加工行业来看，新建住房需要装修，商品住宅需要地板、沙发、床等，办公楼需要桌子、椅子、地板等等办公用品。而这些商品中木制家具和办公用品又占到很大的比例，这些商品的需求直接刺激木材加工行业的发展。

近年来，房地产行业出现土地资源浪费严重、房价收入比居高不下、房价泡沫化加剧、房屋空置等严重现象，地产调控政策日益趋严，木材加工行业的下行压力也随之增长。

木浆是用于造纸的最常用的材料。木浆制成木浆纸需经过打浆、净化、筛选与加工等程序，然后在造纸机上通过成型、脱水、压榨、干燥、收卷后分切成成型纸卷。2016年以来，我国木浆产量与消耗量呈逐年上升趋势，2020年，我国木浆产量为1490万吨，较2019年增加17.51%;消耗量为4046万吨，较2019年增长12.99%。

我国木材加工行业参与者多为中小企业，产品同质化严重，市场竞争较为激烈。未来龙头企业通过加快企业整合力度，增强品牌建设，市场集中度将逐步提升。

我国木材加工行业主要上市公司有大亚圣象、兔宝宝、丰林集团等。2020年的疫情加剧了木材加工企业的经营困难，多家企业业绩下滑。根据企业公报数据显示，2020年除兔宝宝、平潭发展外，其他公司营收均有所下降。从代表企业分布情况来看，我国木材加工行业代表性企业集中于山东、江苏、福建等华东地区。

从行业供给端来看，中国木材加工行业生产主要集中在山东、广西、江苏等地区，2019年占全国总产量的比重分别为18%、16%、15%。前三区域占比接近50%，集中度较高。

“十四五”规划提出，要广泛形成绿色生产生活方式，深入实施智能制造和绿色制造工程，推动制造业高端化智能化绿色化。目前我国木材加工企业尚存在污染治理水平低、技术落后和环保措施不完善等问题，在环保政策导向下，绿色环保加工技术例如高效除尘治理技术将得到广泛应用。

近年来，随着居民生活水平的不断提高，消费者对于木质产品的环保性能、外观设计及功能用途方面的需求提高，具有无醛环保、除醛抗菌等功能的产品越来越受到欢迎。并且消费者的消费升级也驱动少数优质企业开始重视品牌建设、加强研发能力、增强质量管控，行业企业品牌集中度将不断提升。

1、低端消费市场前景广阔

随着经济的飞速发展，越来越多的资源和政策面向农村市场，这给板材企业带来了无限的发展空间，这种扩展的空间为许多消费市场和消费群体提供了条件。因为越来越多的人需要家庭装饰行业，所以他们离不开板材行业。

 无论是为城市居民还是农村人家居装修，他们都不能缺少板材。这已成为家庭装饰行业的必要材料。由于高端或低端的板材，板材产业在大规模的农村和城市建设中必不可少。这是建筑的基本原料。各种优惠农业政策也进一步支持了板材行业，该行业的发展也是板材企业发展壮大的机遇。

2、离开一线城市，包围二三线城市

经过深入的市场研究，板材行业对市场需求有了基本了解，尤其是二三线消费需求具有非常明确的市场定位。一线城市的消费者需要更多的高端品牌板材产品，不仅为了健康和环保，而且为了板材的质量和设计，不于产品质量没有美好的外观，尤其是板材品牌的售后服务。二线和三线城市更加关注产品的成本效益问题。这就要求板材公司根据二三线消费群体的实际需求制定适当的营销策略，以真正满足消费者的需求。

3、积极大力研发创新

未来的中国板材行业势必需要找到新材料来代替目前市场商的短缺材料，才能缓和目前的供需矛盾，在技术上进行创新的企业就是未来的王者。中国板材品牌应该从环保、舒适度、可循环利用、抗菌、净化空气等多方面出发，积极研发创造更多的新材料产品。

4、推动产品供给向“服务+产品”改变

推动产品供给向“产品 +服务”转变，打造新型的企业供给侧、供应链、客户关系与生态关系。木材与木制品作为低碳、环保、可再生的绿色家居材料，越来越受到消费者的青睐，我国目前木材年消费量超过 6亿 m³，但人均消费量不足 0.4m³年，只有世界人均水平的 60%，市场发展潜力十分巨大。企业要善于抓住机遇、增强信心，共同推动我国木材与木制品行业健康持续发展。